投資信託が値下がりしている今、
不安を感じている方も多いかもしれません。
「投資信託は長期投資が基本ですから、
値下がりしても、持ち続けましょう」と
アドバイスされることが多いですが、
値下がりが続くと、不安が高まるばかりで、
新たな投資のチャンスにもおよび腰になってしまいがちです。
こうしたときの判断の方法をご紹介します。
　
まとまった資金で購入した投資信託

まとまった資金で購入した投資信託で、
株式に投資している投資信託をお持ちの方は、
ここで一旦売却するのも一つの考え方です。
サブプライムローン問題に端を発し、
これまで好調だった世界各国の経済が減速を続けています。
少なくとも二、三年間は、経済の立て直しに時間を要するでしょうし、
資源や食料の問題など、世界全体が新たな局面に直面しつつあり、
世界の盤面に変化があるかもしれません。
したがって、株式に投資している投資信託を
まとまった金額で購入した人は、
ここで一旦売却をしておくのも良いでしょう。

一方、債券に投資している投資信託の場合は、
投資先となっている債券が、
国債などの格付けの高いものであるならば、
そのまま保有しておいてもよいでしょう。
低格付けの社債などへ投資をしているようであれば、
世界経済の低迷で、リスクがさらに高まる可能性があるので、
一旦売却することも検討しましょう。

積立で購入した投資信託

一方で、積立で購入した投資信託をお持ちの方は、
売却せずに、これからも積立を続けられることをおすすめします。
積み立ててきた方は、まとめ買いをした方に比べて、
時間分散によって値下がりリスクが小さくおさえられていますから、
あわてて売却するよりも、これから値下がりする局面でも、
少しずつ積立購入することで、
４、５年先の収益を期待することができるからです。
　
この場合は、株式に投資する投資信託でも、
債券に投資する投資信託でも、判断は同じです。

不安にならない投資信託の購入法

こうして市場が低迷したときに初めてわかることですが、
いくら長期投資商品と言われても、
まとまった資金で投資信託を購入すると、
値下がりする時期に辛い思いをします。
基本的な購入方法としては、株式に投資する投資信託は、
毎月少しずつ積立投資をすることをお勧めします。

もしもまとまった金額での購入を検討するのであれば、
毎月の分配金を楽しむ債券に投資する投資信託を選ぶと良いでしょう。
毎月分配型の中には、株式に投資するものもありますが、
値下がりを考えると、債券だけに投資するものの方が無難です。

資産運用の道具として
投資信託を利用する場合は、長期投資が前提になります。

何年間にも渡り、安心して保有し続けることができる
投資信託を選ぶための２つの条件を紹介しましょう。

１）純資産総額が順調に増えている

投資信託は、プロが運用しているとはいえ、
その成果を左右する一つの大きな要因は、資金の出入りです。
プロは、投資家から預かったお金を運用するのですが、
そのお金が少なすぎても、多すぎても運用できませんし、
安値で優良な銘柄に投資したいと思っても、
投資家が追加でお金を入れてくれなければ、
身動きがとれません。

つまり、プロが最も運用しやすいのは、
少しずつ資金が増えていく状態が維持されることです。
計画を立てながら、タイミング良く、
新たな銘柄を追加投資したり、
適度に利食いをしたりできるのは、
資金の出入りが安定しているからこそです。

したがって、純資産総額が、
少しずつ増えている投資信託を選ぶのが理想です。
店頭などで、純資産総額を表す
棒グラフを入手することができますから、
その棒グラフが、右肩上がりに伸びているものを選ぶと良いでしょう。

２）運用哲学に揺るぎがない

最近は、運用会社によるセミナーが数多く開催され、
ファンドマネジャーや運用会社の人の話を
聞くことができる機会も増えています。
こうした機会には、ぜひ参加されることをお勧めします。

なぜなら、運用会社の運用哲学を聞くことができるからです。
運用は、会社の経営にも似ていて、
揺るがぬ哲学を持っていることが大切です。
社会の風潮に流されて、
哲学がぶれてしまうような運用会社の投資信託は、
まず、良い成績を上げることはできません。

相場環境によって、値下がりすることはありますが、
どんなときも何を大切にして運用を行っているかを
変わらず語り続けている会社の
投資信託を選ぶことが大切です。

それは、言葉を聞くことだけではなく、
人物を見ることも大切です。
ご自身の目と耳と、まずは直感で、
その人が信頼できるかどうかを判断してください。
そして、できれば定期的に、話を聞く機会に参加し、
言葉に迷いや揺らぎが出ていないかを確認することで、
さらに、その投資信託を持ち続けるべきかを判断されると良いでしょう。

次回は、保有している投資信託のチェック方法をお話します。

逆風のときこそ基本に戻る

サブプライムローン問題に端を発し、
株式市場が低迷を極めています。

これまで投資を楽しんでいた人も、先行きに不安を感じて、
これからどうしたものかと悩んでいらっしゃるかもしれません。

しかし、こうした逆風が吹いたときこそ、
基本に戻ることが大切です。
株式市場は、人生と同じで、逆風と順風を繰り返すものです。
その風が強くて激しいときもあれば、弱いときもあますが、
その繰り返しの中で、私たちは経験を積んでいきます。

そして、すでにこうした逆風と順風の中を
くぐり抜けてきた先輩たちが、
投資に関しても様々な智恵を書き残してくれています。

今、この逆風のときにこそ、その智恵を見直して、
次の逆風に備えておくことが大切なのです。

リバランスを実践しよう

その一つに「リバランス」という考え方があります。
これは、分散投資をする際の大切な考え方です。

たとえば、投資にまわすお金を、
分散投資の基本通り「日本株」「世界株」「日本債券」「外国債券」に
４分の１（２５％）ずつ投資したとします。
その後、それぞれが値上がりしたり、値下がりしますから、
それぞれの割合が、当初の４分の１ずつとは違ってきます。

それを再び元の４分の１ずつに戻すことをリバランスと言います。
その方法は、値上がりしている分を売却し、
値下がりした分を買い増しします。
リバランスの目安は、それぞれの割合のずれが、
１０％を超えたときがタイミングといえるでしょう。

なかなかに値上がりしているものを売って、
値下がりしているものを買うのは勇気がいるものですが、
リバランスを実践することで、
運用効果は高まるという研究成果も実績も出ています。

ただ、どうしても値上がりしているものを
売る勇気がないという人は、株の配当や分配金などを
こうした値下がりしたものを購入するための財源として
確保しておくのも一つの方法です。

逆風のいまだからこそ、リバランスを試してみてください。