投資信託の純資産総額が増えている。

今、資産が増えている投資信託の大半が、
毎月分配型ファンド。
外債や不動産投信へ投資をして、
その配当を分配金として支払うタイプのものだ。

株式に投資する投資信託のなかにも
資産をふやしているものはある。
その代表的な例となる投資信託が、
さわかみファンドだ。

こういった資産を増やしている投資信託と、
そうでない投資信託の間にある差とは一体なんだろうか。

改めて考えてみると、
それは、「安心」の有無ではないかと思い至った。

◆支持される投資信託に共通する「安心」

リスク商品に慣れていない人たちにとって、
投資資金が先々どのような顛末を
迎えるかという「不確実性」は、
相当に重い負担になっているようだ。

さらに、資本市場の仕組や性質についても
学ぶ機会がなかった人たちにとって、
言葉で説明される株式市場の将来性や
長期投資の仕組は、頭で理解できても、
腹に落ちて納得するところにまでは至らない。

しかし、そのなかで
爆発的に売れている投資信託があるのはなぜか。
それが、「安心」というキーワードだ。

たとえば、毎月分配型ファンドは、
運用結果の不確実性はあるものの、
基準価額に関わらず、毎月ほぼ一定額の
分配金を受け取る事ができることで、
運用が順調に行われているという
安心感を実感できているように思う。

また、さわかみファンドは、
マネー雑誌などで取り上げられる事も多いうえに、
ファンドマネジャーの澤上氏が様々なメディアや講演会で、
長期投資の重要性を語り続けているため、
投資家が、投資信託の保有に対して、不安を感じたときに、
何らかの形で、澤上氏の文章や言葉に触れる事で、
初心を確認できる。

つまり、メディアや講演会を通じて
「安心」を感じる機会が提供され続けているといえそうだ。

◆さらに求められる「安心」機能の付加

投資信託を組成、運用するうえでの、
誠実さや運用成績というのは、
製造業における製造者責任のようなもので、
それは当たり前のものだ。

これから投資信託が
より多くの人たちの資産運用ツールとして存在するためには、
「安心」という「機能」を
どこに付加するかが重要なポイントになると思われる。

分配金や元本確保といった「安心」機能の付加は、
すでに実践済みである。

そして、これから求められるのは、
株式へ投資する投資信託への
「安心」機能の付加ではないだろうか。

それは、分配金などの他に、
販売部門における既存ファンドの継続的なフォローアップや
顧客に対する投資教育の姿勢など、
定性的な「サービス」という部分が
重要になってくるのではないだろうか。